上半年大多还处于亏损或微利状态的西南地区电解铝企业，如今盈利状况刚刚有所恢复，又要遭遇限电减产的尴尬。

《第一财经日报》记者昨天获悉，随着南方地区的电力缺口逐渐增大，此前一直撑住未进行大规模减产的电解铝企业，陆续收到了政府要求限电减产的通知，开始被迫减产。

“我们已经收到了当地政府要求限电减产的通知并开始减产，目前减产幅度已经达40%左右。”广西电解铝生产企业广西百色银海铝业有限责任公司（下称“百色银海”）一位内部人士昨天对记者透露。

百色银海是广西的国有企业广西投资集团有限公司旗下的电解铝生产企业，现有电解铝年产能20万吨，而广西投资集团有限公司旗下的另一家电解铝生产企业广西来宾银海铝业有限责任公司也遭遇了限电减产，两家公司的减产幅度总计大概在25%左右。

限电减产

百色银海上述内部人士透露，实际上公司在8月份就收到了政府要求降低用电负荷的通知，但一直在实施各种供电解决方案，以及减少非生产用电，希望能够“扛过”电荒时节，不过，进入9月国内企业排名，限电减产的规模却有增无减。

作为广西最大的铝生产企业，广西投资集团旗下铝厂的遭遇并不是特例。上海有色网分析师张昕告诉记者，据了解中国评论网，广西壮族自治区政府要求各电解铝企业根据实际情况调节用电负荷的幅度在10%~25%不等，经过上海有色网确认的在9月内要求减产的电解铝产能约占目前广西81万吨/年运行总产能的15%。

“尽管我们公司拥有自己的发电厂，但要服从整个广西的统一用电协调，由于目前既缺水又缺煤，无论是水电厂还是火电厂的发电跟实际用量都有缺口，广西很多企业都接到了降低用电负荷的通知。”百色银海上述内部人士预计，缺电情况在今年可能不会有改观。

张昕也认为，由于枯水期的存在，整体经济运行正常的情况下，明年丰水期如期而至缓解用电负荷，且电价回落至丰水期电价后，铝厂才可能重启产能。

据记者了解，广西的电解铝产能占全国运行产能的比重约为4%，不过记者从同样缺电较为严重的云铝股份（000807.SZ）了解到，目前公司还没有收到相关限电通知。

张昕预计，电解铝总产能比广西更大些的贵州，可能成为下一个因电力供应缺口放大而出现大面积减产的地区，目前贵州省内已有少数小型电解铝厂不定时地压低用电负荷，但均未影响正常生产，当地企业称后期有恶化的可能。

盈利尴尬

此时遭遇限电减产，对电解铝企业来说可谓损失重大，因为经过7月以来的铝价持续上涨，大部分铝企刚刚从上半年的微利甚至亏损中复苏。

根据上海有色网统计，国内现货铝价从6月初的16800元/吨一度涨至8月份的18241元/吨，尽管最近有所回落，但现货价格在17800元/吨附近获得支撑，这一价格高于大部分铝企的生产成本，因此，铝企的开工率也接近满负荷。

不过，铝价上涨和盈利的恢复，对被迫限电减产的企业来说可不是什么好事。上述内部人士对记者坦陈，一些设备要停下来，产量和销售降下来，人工等成本却需要分摊，而且等需要复产时，停产的设备还要花费数十万的修理费。

对于整个电解铝市场来说，西南电解铝企业的减产和下游需求的支撑，则可能促使铝价进一步提升。

张昕对记者分析国内五百强企业，由于9月下游铝加工企业的开工率预计将明显回升，“金九银十”的消费传统旺季会带动汽车的需求、保障性住房的建设国内知名企业，对于铝消费的刺激作用也更加明显。国内电解铝市场在经历了短暂的疲软后或许将重新恢复，预计电解铝价格后期将受提振。

安信证券分析师衡昆也认为，由于电解铝企业受成本上涨和电力短缺影响产量增长缓慢，而下游需求不减，供需格局的改善对铝价形成支撑，在17800元/吨的铝现货价下，国内铝行业的平均税前利润约为800元/吨，盈利大为改善。

据了解，为了缓解电力成本和供应带来的掣肘，很多电解铝企业开始向西北部的青海、新疆、内蒙古等能源富余、电力成本较低的地区转移产能，规划新的电解铝项目。

对此，工信部报告指出，目前电解铝企业的“西移”缺乏规划和管理，无序转移严重，而中东部地区产能退出机制不健全，缺乏监督，这可能会进一步加剧国内电解铝的产能过剩。

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