业界建议分类监管、加强自律

    日前，有媒体报道称，“银监会普惠金融部针对一份拟定的P2P监管办法，召集多地金融办、协会人士对P2P监管思路进行讨论。提及P2P平台准入门槛为3000万元，不得突破10倍杠杆。”

    中央财经大学教授、金融法研究所所长黄震表示，P2P行业并未经历过完整的经济周期，风险点在哪里、是否已经充分暴露隐患是业界关心的问题。随着央行针对互联网金融健康发展相关指导意见的出台，各部委也会配套相应措施和实施细则。

    “2015 年或是中国互联网金融监管元年。过去三年关于行业发展已有大量调研，特别是去年约200家平台倒闭、破产给行业观察提供了宝贵案例。”他说。

    在链家地产旗下网贷平台链家理财负责人魏勇看来，消息所称的平台资金准入门槛并未超过行业预期。去年A轮融资超过亿元的平台不在少数，一些平台也增加了注册资金。

    魏勇说，P2P行业发展速度很快，各平台的定位、产品设计、涉及行业、各自规模等差异较大。例如，有些平台是纯信息平台无收益承诺，平台产品标的有房地产、农业、影视等对资金需求量不同，很难用一套标准化的细则进行监管。此外，监管细则“靴子落地”后，将对行业造成哪些影响也有待观察，对于未达到监管要求的平台是否留有时间进行完善，也是业界关心的内容。

    银监会相关人士对记者表示，投资P2P平台的消费者大多数是大众、微众群体，如何在保护消费者权益和鼓励互联网金融服务创新之间进行平衡，是监管层关注的内容。P2P行业涉及的领域较多，存在交叉监管，明确权责也亟待解决。

    目前银监会普惠金融部下设“网贷研究处”，有媒体报道称，该处由三人构成。

    “进行分类监管，成立行业自律组织，实施备案制度，是监管部门与行业交流时关注的内容。”魏勇说。

    P2P平台差异化、精细化发展趋势明显

    黄震表示，P2P平台发展至今，跑马圈地式的发展已告一段落，下一步精细化、专业化必然提上日程。融资群体、服务领域、产品模式、技术支持、风险来源等多元化，考验平台核心竞争能力。

    记者梳理发现，目前P2P平台上的产品标的涉及信用贷款、房车抵押、融资租赁、保理等，形式上有的深耕自身优势行业、有的挖掘供应链金融、有的提供融资解决方案。

    以链家理财为例，魏勇说，理财平台的建立并非“凑热闹”，而是顺势而生。他说，链家的主业是房地产交易平台，在日常经营中常会涉及“赎楼”“尾款垫资”等业务。随着业务规模的扩大，垫资金额快速增长，仅依靠自身先期垫款难以为继。

    “链家理财把在银行抵押的房屋作为产品项目标的，通过平台向社会融资从银行赎回，平台上线3个月来融资额超过12亿元。”他说，未来根据市场需求，还考虑推出针对白领租房的理财产品，缓解租房者集中支付房租的难题。

    中国社科院金融所银行研究室主任曾刚表示，垂直细分领域将是P2P行业的重要发展方向。他说，垂直细分领域加强了金融与实体经济之间的联系，有真实的市场需求作为支撑。

    针对P2P行业风险控制，他说，目前针对失信行为的惩戒制度不够健全，导致借款人违约成本较低。

    多位P2P平台高管曾对记者表示，现阶段大多数平台是对投资者有收益承诺的，在没有建立完善征信体系之前，刚性兑付仍将持续。

    “要发挥大数据的优势，建议将P2P平台数据纳入人民银行征信系统，打破各平台之间信息封闭的现状，提高行业风控水平。”魏勇提醒投资者，高收益高风险，有些平台承诺的高回报是不合理、不正常的，目前行业回报率多集中在8%-10%。