央行的存准新规，对于保证金存款占比很高的股份制银行是一个不小的冲击。

在今年票据、保函等表外业务疯狂扩张的大背景下，央行终于出手精准打击。

近日，有媒体称央行通知商业银行将信用证保证金存款、保函保证金存款以及银行承兑汇票保证金存款纳入存款准备金（下称“存准”）缴存范围，其中，工、农、中、建、交、邮储银行理财规划师，从9月5日上缴首批保证金存款准备金；而其他银行从9月15日上缴。一位接近监管部门人士昨日亦确认了该消息。不过，截至昨日18时，央行官方网站未披露这一通知。

华创证券昨日在报告中表示，央行此举的主要目标是针对今年以来表外业务出现的膨胀情况，市场推算约将冻结9000亿元资金。不过一位来自国有商业银行的人士认为，新规则对股份制银行的影响会远大于五大行。中金公司银行研究员也表示，由于股份制银行保证金存款占比较高（平均占比14.7%），此次调整相当于加6次以上存款准备金率。

表外规范将出重拳

“央行酝酿扩大存款准备金率基数的措施已经在市场内传闻已久，在今年票据、保函等表外业务疯狂扩张的背景下，这一措施必定会出台。”一位接近监管部门人士昨日对记者确认了该消息。有银行分析人士认为，预计未来结构性存款也可能被列入存准缴存规则内。

根据央行的数据，今年前7个月，随着票据、信用证和保函业务的增长，保证金存款增加了8535亿元。一家股份制银行贸易融资部负责人对记者表示中国评论网，承兑汇票、保函、信用证、贷款承诺和信用卡信用额度均属于银行表外对企业以及个人的授信，而这一部分授信是不纳入贷存比监管的。

事实上，今年在监管部门密切监控存贷比的背景下，表外融资业务成为银行转移信贷的重要“钻空子”工具。申银万国证券银行研究员董樑指出，今年上半年企业签发的银行承兑汇票累计发生额为7.2万亿元，同比多增1.9万亿元，截至上年末尚有6.7万亿元未到期，同比增长42.8%，新增部分占社会融资总量的17.1%，在贷款占比下降的情况下，成为了企业非信贷类融资中比较重要的部分。

“这部分存款的大幅增长意味着大量需要缴纳准备金的存款，可能转化为无需缴纳准备金的理财产品和保证金存款。”董樑对记者表示，监管部门此举是对表外业务规范的重要一步。

事实上，此前银监会已在6月下发《关于切实加强票据业务监管的通知》，包括立即停办违规机构票据业务，重点检查票贸易背景的真实性、是否通过票据贴现逃避信贷规模等安排。

华创证券在昨日报告中亦指出，规范表外票据业务是央行此举的初衷，央行此举的主要目标是针对今年以来表外业务出现的膨胀情况，特别是利用票据业务吸引存款的情况。央行表示，此举的背景为“今年以来银行承兑汇票、信用证、保函等业务发展较快银行理财产品，保证金存款快速增长，为进一步完整存款准备金缴存范围，健全存款准备金的调控制度。”

有银行分析人士认为，未来针对结构性存款的准备金缴纳规则有可能进一步规范。该人士称，对于保本类理财产品带来的结构性存款，目前各银行的记账方式并不统一，部分银行选择记入“其他金融负债”，尚未按照规定缴纳存款准备金。未来不排除统一记账规则，加强监管公平的可能性。

手续费收入增长或受压制

有市场分析认为，央行这一规定可能对流动性产生负面，初步测算冻结金额在9000亿左右，约相当于上调3次准备金率。不过一位来自国有商业银行的人士认为，新规则对股份制银行的影响会远大于五大行。“今年部分股份制银行压力较大，持续紧缩的货币政策导致部分股份制银行吸储困难，为了满足存贷比考核要求，银行不得不通过开承兑汇票获得保证金存款。”该人士对记者表示，表外业务的规范会对较激进的股份制银行产生明显影响。

银河证券叶云燕对记者表示，个别银行表外信贷承诺金额已经接近表内客户存款金额的一半，而表外信贷承诺的主要部分为承兑汇票，约占半数以上。新规定对银行表外信用业务会有所影响，手续费收入将造成负面影响。上文提及的股份制银行贸易融资负责人亦坦承，新规定会对贸易融资业务带来压力，手续费收入会受到影响。该银行另一位人士还对记者称，由于贷存比监管规则的严格执行以及银监会表外业务多项规范措施，银行负债业务压力将进一步加重，该行有可能无法完成原定的全年信贷计划。

中金公司银行研究员指出，由于股份制银行保证金存款占比较高（平均占比14.7%），此次调整存款准备金缴存范围对股份制银行影响较大，相当于加6.7次存款准备金率如何理财，影响2012年净利润3%左右。其中，受影响较大的是深发展、华夏银行和中信银行。