存款准备金新规令银行流动性面临考验，中小银行尤甚。

前日开始中国评论网，存款准备金（下称“存准”）新规正式进入缴款阶段民生银行信用卡中心，这项旨在控制银行表外融资规模的过快增长的调控措施将要银行多缴约9000亿的资金，有中小银行甚至大呼“吃不消”。

面对中小银行流动性告急的局面，央行很可能在其他方面微微松动。昨日有媒体引述银行债券交易员消息称，2010年底被实施差别存款准备金率（以下简称“差别存准”）的部分中小银行在9月15日到期后将不再续期被“差别”。

但有来自中型股份制银行人士对南都记者表示，差别存准各银行的实施期限有差异，该行在今年上半年已获免除。至于近期关于中小银行可能下调存准的传言，另一位银行业人士则认为近期实施可能性不大。

取消差别存准各银行有别

本周起，保证金存款准备金新规正式进入缴款阶段。根据市场测算，工行、农行、中行、建行、交行及邮储等六家银行首期将缴纳保证金存款准备金约400亿元。在未来三个月，大型银行共需缴纳金额为3400多亿元。中小型银行及其他存款机构则应缴款5500多亿元。银行业人士都认为，该新规带给中小型银行的压力要远高于大型银行，中小银行信贷空间将受到进一步挤压。

一家股份制银行信贷部人士对记者称民生银行信用卡，央行此次抽血对中小银行的影响要甚于大银行，原本银行信贷额度就紧缺，下半年业务将越发艰难。中金公司研究报告称，央行此番调整准备金缴存范围完全实行后，未来6个月将冻结约9000亿元，相当于上调2-3次存款准备金率。有银行业人士表示，此前央行实施的差别存款准备金率可能会停止延期。

国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松(博客)（微博）在公开撰文中指出，在连续上调准备金率之后，大型金融机构存款准备金率已高达21.5%的历史高位，部分中小银行资金吃紧，一些中小企业面临融资难，上调准备金率的空间也变得日益狭窄。

昨日，有媒体引述多位银行债券交易员消息称，2010年底至2011年初，中央银行为控制信贷投放过快增长而针对少数银行进行的差别存款准备金率政策，经过多次连续滚动之后，将于9月15日到期且不再延续，主要是几家中小银行。不过记者从股份制银行内部并未证实这一消息，一位股份制银行人士对记者表示，央行对各银行的动态差别准备金率一直在进行，并未有统一公布名单亦不会有名单。该行上半年时已获央行取消差别准备金率，因此该人士称对于近期差别准备金率停止延迟的说法并未耳闻。

超储率见底流动性告急

在银行研究人士看来，本次存款准备金新规也令银行流动性面临考验。央行数据显示，截至2011年6月末，商业银行的超储率在0 .8%，而该数据在2010年第四季度和2011年第二季度分别为2.0%和1 .5%.事实上在银行公布的今年中期报告中也显示，银行流动性缺口开始呈现。

光大银行首席宏观分析师盛宏清曾撰文指出，超额备付水平是衡量商业银行流动性是否安全的最重要指标，超额备付较为低下，难以应付大规模集中性的支出给银行造成的可能性冲击。

盛宏清表示，当前金融机构超储率仅0.8%，如果再次提高法定准备金率0.5个百分点，那么金融机构超储率将只剩下0.3%，其大额支付能力面临严重削弱的风险，按照经验寿光民生，上调一次存准率吸收大行资金一般在200亿-300亿元，中小银行一般在20亿～100亿元的水平。

而安信证券也在报告中指出，由于本次保证金存准新规的上调缴存基数对于各银行的影响十分不均衡，因此尽管短期凭借拆借手段可以补充流动性缺口，但由于部分保证金占比高的银行所面对的流动性缺口大于准备金率上调，易变现资产的抛压不可避免。因此也加剧了个别银行的流动性缺口。

在今年中报中，流动性比率（流动资产/流动负债）被视为衡量银行流动性水平的指标之一，监管部门要求该比率不得低于25%.根据中报，今年上半年，建行人民币流动性比率为50.97%，较上年末下降了近1个百分点。而工行的流动性比率30.3%，较上年末下降了1.5个百分点。股份制商业银行中，民生银行流动性比率为25.49%，较上年末下降了7.75个百分点，且已逼近监管红线，其流动性压力可见一斑。

上周曾有券商报告中称，央行或将下调中小银行存款准备金率，以增强向遭受信贷紧缩严重冲击的中小企业的信贷投放。但多位接受记者采访的股份制银行人士认为该措施实施的可能性不大。兴业银行资深经济学家鲁政委(博客)（微博）在接受媒体采访时表示，历史上未出现过单独下调小机构存准率的情况。此前传言下调小机构存准率，逻辑是试图以此增加对小企业信贷投放。但鲁政委认为，当前，在越来越多爆出小银行风控纰漏的情况下，继续下调小机构存准率的理由，已不十分充分，那样会放大风险。