【海通证券】烟台万华：利用搬迁契机实现产能扩张

通过异地搬迁实现产能的扩张。目前万华在烟台本部有20 万吨MDI 产能，通过厂区搬迁，实现异地技改扩能，该项目完成后公司MDI 产能将达到120 万吨（宁波万华在明年第三季度将形成60 万吨的MDI 生产能力），成为全球最大的MDI 生产企业之一。

我们预计公司为了两年每股收益分别为0.73 元和0.99 元，维持“买入”投资评级。

【国元证券】国投新集：煤炭产能持续扩张 业绩快速增长

公司煤炭产品需求旺盛,长期价格呈现上升趋势。公司紧靠经济发达但煤炭资源缺乏的长江三角洲地区,所在区域火电机组将继续大幅增加,市场对煤炭的需求不断增长。公司具有较强的产品议价能力、成本控制能力。

预计2009 年、2010 年公司主营业务收入分别为55 亿元、81 亿元,同比分别增长1%、48%;归属母公司净利润分别为9.37 亿元、17.73 亿元,同比分别增长-22%、89%;按现有股本计算的每股收益分别为0.51 元、0.96 元。

【湘财证券】中鼎股份：拓展与整合未来看点 增持

收购集团资产提高公司综合配套服务能力。公司收购集团公司持有的中鼎泰克、中鼎减震、中鼎模具、中鼎精工相应股权后，公司产品线得以扩充，几乎涵盖了所有汽车橡胶件零部件业务。汽车橡胶零配件业务的特点是成本占比低(占整车成本的1%左右)，但种类繁多中国评论网，对于该类业务，整车生产商倾向于供应商集中化管理，因此，汽车橡胶件零部件市场的竞争将由价格竞争转向综合配套服务能力的竞争，公司在收购集团公司资产后，成为国内少数具有综合配套与服务能力的厂商内蒙财经学院，很大程度上提高了公司竞争力，公司龙头地位进一步巩固。 公司正积极拓展相关领域。汽车行业是公司主要下游(占70%左右)内蒙人才网，为拓展业务空间，公司正积极准备拓展军工、家电、工程机械、船舶等领域。在军工领域，公司刚通过保密资格认证和国军标质量体系认证，为军工业务发展打开了大门。

预计公司2009年、2010年每股收益分别为0.48元、0.57元，对应于目前股价(11月23日)的PE估值为36.31倍、30.58倍，给予公司增持评级。

【国信证券】出版传媒：超常规优惠信贷为跨区域并购护航

出版传媒此次获得国开行 30 亿元优惠贷款额度，是国家出台《文化产业振兴规划》后获得的实质性利好，也缓解了公司跨区域并购资金的瓶颈。

我们维持前期的盈利预测，即 2009-11 年的EPS 分别为0.23、0.25 和0.29 元（不考虑并购），对应的PE 为48、44 和39 倍，如果按照我们以上的假设内蒙天气，考虑对内蒙和天津的收购，2009 年模拟的EPS 为0.27-0.28 元，对应的PE 为39-41 倍，对应现有业务，估值并不便宜，考虑到未来更多的并购预期，我们维持谨慎推荐的投资评级。股价

表现的催化剂包括：（1）内蒙和天津收购的进展，包括方案的出台；（2）对黑龙江、吉林的收购预期形成；（3）图书出版行业改制的相关政策出台。而风险表现在这些事件本身存在较大不确定性。

【天相投资 】华胜天成：将受益于3G快速推广 增持

公司主要从事电信、金融、邮政等行业的系统集成、软件开发和专业服务业务,其中来自电信行业的业务收入占比在50%以上。我们认为,3G用户数量的增加将成为公司电信业务收入提升的主要动力之一。

预计公司2009、2010年和2011年每股收益分别为0.46元、0.54元和0.64元,根据2009年11月17日15.6元的收盘价计算,对应的动态市盈率为34倍、29倍和24倍,我们长期看好公司未来发展,维持公司“增持”的投资评级。

【天相投资 】思源电气：回流资金加速发展 增持

公司今日发布公告:11月23日,下属全资子公司思源如高科技发展有限公司通过大宗交易方式,减持 平高电气(行情 股吧)(行情 股吧)3050万股,预计产生利润约4.36亿元。此次减持后,剩余平高电气4247万股,全部为无限售条件流通股。预计全年净利润同比上升150%-200%,扣除非经常性损益后的同比增长10-30%。

预计2009-2010年实现每股收益分别为2.04元、1.15元,昨日收盘价为26.80元,对应的动态市盈率为13倍、23倍,远低于行业平均PE水平,维持“增持”投资评级。