（一）1月7日外围股市以及期市概览

道琼斯工业股票平均价格指数涨33.18点，至10,606.86点，创2008年10月1日以来最高收盘水平，涨幅0.31%

2月轻质低硫原油期货结算价下跌52美分，至每桶82.66美元，跌幅0.6%

三个月期铜收盘下挫125美元，至7,535美元

1月期大豆下跌32 3/4美分，收于1017 3/4美分/蒲式耳。

国际金融市场1月7日收市一览

（二）宏观事项

1、今日公布非农就业数据

2、商品指数基金调整权重

3、央行票据利率上升，市场担心货币调控

4、国资委：央企要慎入股市、房市

（三）重点品种操盘指南

橡胶：

1、外盘现货价格突破3000美元，昨日继续上涨20美金，泰国原料昨日继续上涨，并未因期货小幅回调而调低现货。

2、合成胶开始追随天胶出现较大涨幅，较前期比和天胶比价反而改善.

3、日元大幅贬值1%

4、多数商品出现同步回调，相对橡胶表现尚坚挺。是多头唯一没有减仓的品种

5、由于国内已经基本停割，两产区仅有少量挂单，随着时间临近，外盘橡胶也将逐步进入生产季节性淡季预期，本次上涨，原料上涨更快。橡胶的季节性供应季节性预期令橡胶较强。

6、兰州石化公司一橡胶工厂爆炸着火

7、新闻：第二波房贷违约潮侵袭美国 大麻烦还变不成大危机；印度12月天然橡胶产量同比降2.2%至9.8万吨

小结：橡胶相比其它品种要强。

金属：

1、LME铝库存减少4450吨至4615400吨，国际铝增仓13665手，国内铜减仓1.2万手，铝减仓7996手，锌减仓2万手。

2、前一交易日现货：沪铜现货升贴水为贴水250至150，平水铜61100-61700元/吨，升水铜61300-61900元/吨，期铜冲高回落，盘面波动巨大，持货商普遍看涨不出，市场流通货源相当紧缺，成交气氛清淡。上海铝现货成交价格17150-17250元/吨，贴水100-贴水50元/吨；无锡铝现货成交价格17200-17300元/吨。隔夜伦铝冲高今沪铝高开，部分资金获利了解离场盘中大幅跳水后维持宽幅震荡，期货波动剧烈影响现货贸易，大跌时少量低价成交，之后主流成交重心靠高端，下游对后市仍持观望，成交偏清淡。今锌价遭遇异常行情，上海市场0号锌有限成交21250元/吨附近，但报价较乱，部分品牌报在21300-21500元/吨不等，出货意愿低；1号锌则有限成交在21200元/吨附近，下游谨慎观望，市场交投显得平淡。

3、Chuquicamata结束罢工，恢复营运。

4、波兰KGHM公司将向中国销售铜4万吨。

5、印度Nalco销售了3万吨氧化铝，价格为347.85美元。

6、秘鲁Doe Run公司称，本月不太可能恢复生产。

7、有中国分析师称，因多数冶炼厂拥有电力发动设备，能源适用配给对铝产量影响有限。

8、受连日来席卷全国的大雪天气的影响，造成部分高速公路和航空运输中断，致使山西、山东、河北、宁夏、内蒙等地区镍铁成交受阻。同时，春运将至，车皮紧张局面也将重现，北方地区镍铁企业表示镍铁运输略显困难。 宁夏地区某镍铁工厂反馈消息，近期镍铁行情好转，价格及成交量均有所突破。正值行情好转时期，交通运输却成了镍铁成交的阻碍。该人士还表示，下雪天，运输阻力较大，耗油高，运输成本也增加，为此高镍铁报价已达1300元/镍以上。另外，内蒙地区镍铁工厂也同样受到交通运输困扰，镍铁成交不太顺畅。同时，受气候影响，红土镍矿结冰，运输卸货、烧结矿均显困难。初步预计，一周后交通不畅问题或将缓解，镍铁出货将顺畅些。

9、今电解锰主流报14700-14800元/吨，成本上升、电力偏紧、钢厂备货预期料继续助推锰价小幅走高。

小结：基金属出现大幅震荡，会为下一步投资带来更好的位置，目前以观察和观望为主。

钢材：

1、市场建筑钢材价格继续小幅上涨，市场成交情况表现一般，虽然商家出货量较前两个交易日有所萎缩，商家总体心态较为稳定，并不急于出货套现，对当前市场较为乐观。但由于期货品种大跌影响，观望情况增加。

2、沙钢1月持仓上减持1170手至5550手，沙钢继续减仓可能性小，1月螺纹钢期货要注销57253吨，从持仓角度看，近月走强的动力将会走弱。

3、期货螺纹钢库存增加2698吨至125441吨，线材库存维持在3315吨不变。

4、2010年，全国铁路计划安排固定资产投资8235亿元，其中基本建设投资7000亿元。去年全年共完成基本建设投资6000亿元。

5、上海3级20mm螺纹钢3960（+30），6.5高线4000（+40），4.75热轧板卷3910（-10），63.5%印度粉矿960（+10），山西河津二级冶金焦1700（0），西澳－青岛海运费12.5（-0.49）

6、小结：1月钢厂产能利用率比12月下降2.7％，钢材需求大致平稳，螺纹钢除了成本上升推动之外，将趋于震荡行情。

黄金：

1、因美元大幅反弹促使投资人获利了结,而白金系金属的投资人人气改善,周五美国将推出首个白金系上市交易基金(ETFs).

2、十年期通胀预期大幅上升0.05％至2.37％，VIX恐慌情绪指数下降0.1至19.06，金银比价缩小至62.1

3、SPDR黄金ETF基金减少0.366吨黄金至1123.503吨，巴克莱白银ETF基金持平9488.81吨。

4、美国1月2日当周初请失业金人数43.4万，预期44.7万，市场人士表示这预示这美国非农数据也将好于预期，预期非农数据有望实现首次正增长。

5、期货相对现货价格大幅高估2.86元，目前现货金价为1126，人民币报价为247.17

6、小结：市场关注周五的非农数据，等待数据是否好转中国评论网，以此来验证11月美国非农数据改善是否属实，瑞银认为非农数据将会奠定2010年汇率市场走势的主基调。

豆类油脂：

1、CBOT由于巴西大豆产量预期提高及市场担心中国上调央票收益率可能放慢其大豆进口需求，昨日美豆跳空低开之后延续了隔夜下跌走势，3月大豆跌33美分收于1026。昨日中国央行上调了一项关键银行间市场利率，这是近5个月来的首次，显示出央行在新一年的政策重心将转向防范通胀风险。南美丰产仅会对价格造成暂时影响，市场提前反应。今晚美国公布12月非农数据。USDA将于下周二晚公布1月份的供需报告。

2、持仓上，"中粮系"大幅减持大豆空单并增豆粕空单。昨日油脂油料整体均大幅减仓，但持仓靠前的席位变化不大。昨日股市平开后震荡下行，午后放量跳水，权重股集体暴跌，而农业股整体下挫，跌幅过大。

3、国家对大豆、豆粕、菜籽和植物油（豆油棕榈油菜籽油）等产品实行自动进口申请制度，进口通关初期变更手续使通关进度可能放慢。元旦后的到港货物暂时通关受阻，可能会对短期进口造成影响，但长期影响不大。

4、市场担心中国进口大豆订货量过高，或供过于求。并传中储粮在收储新一批大豆前,将会向市场投放部分收储的进口大豆。目前中储粮拥有100万吨储备进口大豆，1月底前可能会投放40万吨。

5、马来西亚棕榈油局（MPOB）下周一公布12月库存与当月产量出口数据。市场预计库存持平于前月，产量预计下挫10%至144万吨，因中国和印度等主要买家放缓采购而导致出口环比下降14%至129万吨。

6、天气因素的重要性依然很强。美国中西部的西部和大平原出现了暴雪给运输工作造成了极大的困难。USDA周度出口销售数据与市场预期相一致。截止到12月31日的一周里，美国大豆出口销售数量为72.61万吨。本年度迄今为止的出口销售总量已达美国农业部全年出口预测目标的88.5%。

7、分析师对USDA1月供需报告预测美国大豆产量的平均预测区间为12.5-12.996，预测均值为12.819十亿蒲，低于12月报告的12.921；单产均值预测为162.5，略低于12月的162.9。

小结：突如其来的央票收益率上调与获利抛盘集中打压冲击不必惊慌。油脂油料大幅下挫后趋势依旧向好，但一系列重要事件数据的公布会引发对市场拐点的关注，适当降低仓位规避宏观发因素风险。

【现货报价】：哈尔滨国产大豆3820（0）元/吨，张家港进口二等大豆3900（0）元/吨；华东地区四级豆油现货报价8000（+100）元/吨左右；张家港43％豆粕现货报价3530（0）元/吨；菜籽油湖北现货报价8500（0）元/吨；张家港24度熔点棕榈油现货报价6900（+100）元/吨。

【进口成本与盈亏参考】：(大豆菜籽进口成本稍后更新，见早报）马来西亚1月船期进口棕榈油成本7163.6（-84.2）元/吨，按大连棕榈油1005收盘的6966计算亏损2.76%；

美湾大豆明年4月船期进口大豆完税成本3926（-4.6）元/吨，套保亏损243元；巴西明年6月船期进口大豆完税成本3789.2（-17）元/吨，套保亏损86元；阿根廷6月船期进口大豆完税成本3800.3（-5.3）元/吨；

加拿大3月船期进口油菜籽成本为4210.2（+25.2）元/吨，换算菜油价格7196（+60.7）元/吨，进口盈利18.24%；

阿根廷1月船期进口毛豆油成本价7904.2（-187.4）元/吨，按大连豆油1005收盘的7940计算亏损2.43%。

PTA：

1、原油至82.66（-0.52），石脑油至757（+10），异构级MX至981（-2）。

2、PX至1152(-2)，国内进口PX折合PTA生产成本约7395.13。

3、内盘现货均价7930(-70)，外盘现货955(-13)，进口成本8124.69，盈利-194.69。

4、PTA负荷指数86(-0)，聚酯负荷指数74.9(+0)；PTA接盘指数1.0(-1)。

5、下游江浙涤丝产销明显回落，多数聚酯工厂在3-6成左右，少数可以做到8成或略偏上，部分企业让利幅度有所扩大。

6、昨日中国 轻纺城 (行情 股吧)总成交量564万米，其中化纤布、棉布分别是420、144万米。

原油结束了连续的大涨，亚洲石化类产品涨跌互现，而MX及PX跌幅小PTA成本平台相对稳定，下游传导因素也相对顺畅；尽管自身供求及成本因素并未有大的改变，但近日外围资本市场大幅波动的影响，PTA也难逃厄运，致使PTA后市方向难以把握。

棉花：

1、中国棉花价格指数14947（+6），2级15306（+3），4级14714（+1），5级13891（+1）。

2、7日撮合成交22720，订货量121380，1月15511（-8），2月15544（-72），3月15729（-20）；撮合小幅低开后宽幅振荡主力合约以大幅下探，放量成交收市，盘中破16000内蒙天气，大宗商品整体回落和棉企资金压力上升是主要原因。

3、7日郑期棉成交822698，持仓331268，1月15760跌240，3月16055跌80，5月16190跌160；主力合约高开低走大幅振荡，以大幅下跌，成交31.36万手收市，持仓减3.7万手，多头以远月移仓和恐慌性平仓为主。

4、6日ICE期棉受买盘支持出现反弹，市场小幅高开后大幅上扬内蒙华电，午盘后高位回落，各合约小幅收阳；当日总成交1.5万手。03月73.55(+43)点，05月74.73(+43)点内蒙古财经，Cotlook A78(-185)。

5、7日进口棉价格指数SM报 83.43美分+33点，M报80.54美分+43点；SLM报78.31美分+43点。

6、昨提货乌兹别克SM报81.10点，+45点1%关税下折14132，印度Shankar-6报80.75涨75点折14072点。

7、中国轻纺城总成交量564（+13），其中棉布144（+8）万米。

近日大宗商品集体大幅走低，棉花价格也随之波动。但是，近期我国不少地区遭遇寒潮暴雪袭击，棉花收购受到严重影响。新疆棉外运也同样受到影响，加之棉花资源稀少，收购难，部分地区棉花加工企业也已停止了籽棉收购。而下游的需求正处需求淡季，短期棉花多空因素交织，如果不考虑外围因素干扰，那么短期国内棉价将以振荡为主。

LLDPE:

1、上一交易日连塑1005持续回落，因市场氛围恐慌且现货价跟跌，回调将夯实上涨基 (责任编辑：佚名)