（特别关注·新庄股时代）“庄股”魅影－－中国股市操纵调查（上）

　  　编者按：当前，人们期待股票市场以更加健康的状态运行，我国经济转型升级也需要股市更加有效地发挥资源配置作用。然而，市场上的操纵行为仍或明或暗存在，严重危害股市的健康发展。新华社记者经过深入调研，从即日起连续两天播发系列报道，以期引起各方对此的高度重视。

　　十年前，随着“最后一个强庄”德隆系轰然倒塌，加上股权分置改革带来的股票全流通，市场一度作出“中国股市将告别庄股时代”的乐观判断。十年过去，中国股市的制度进步不言而喻，法治也在不断加强，然而操纵行为却如影随形，从未离开。

　　今年以来，伴随着市场人气回升，股市操纵再度凸显，“庄股”身影频繁闪现，严重危害股市健康。

　　若隐若现的“操纵之手”

　　６月１３日，星期五，在公开信息没有任何利好的情况下，股价徘徊多日的“上海新梅”突然涨停，而当天该股票所在的沪市股指仅上涨０．９３％。

　　“巧合”的是，一篇专访稿件在随后的第二个交易日被广泛转载。其中，正与“上海新梅”实际控制人进行股权争斗的大股东之一——上海开南相关负责人详细阐述了拟对上海新梅进行“资产重组”和转型的规划蓝图。

　　在６月１３日、１６日、１７日三个连续交易日中，上海新梅持续暴涨，涨幅累计达２０％。与此同时，股票换手率从平时的１％左右蹿升到１６日的１３．２４％和１７日的９．７３％，一些证券营业部出现大额集中交易。

　　“是否有某些力量在主导股价的上涨？先低位进货，然后通过各种方式透出重组等消息，吸引散户跟进，再高位出货，这已经成为当今Ａ股一个典型的操纵手法。”中央财经大学教授鲁桂华说。

　　实际上，早在去年七八月份，上海新梅就曾显示出被操纵的痕迹。记者获得的一份资料显示，由上海某集团实际控制的６家公司分别买入、卖出、再买入上海新梅股票。在这样的操作下，上海新梅股价从２０１３年７月１日收盘价的３．８８元连续上涨到８月３０日的５．５６元，涨幅达４３％。

　　在随后的２０１３年１１月６日至２１日，法定代表人一致的上海两家公司，一家不断减持，一家同步增持，在双方进行股票交易的大部分交易日中，减持股份数和增持股份数基本相当。

　　“作为两家关联企业，这两家公司的上述行为涉嫌在实际控制的账户之间对敲、对倒股票，操纵上市公司股票价格。”北京问天律师事务所律师张远忠说。

　　在今年的Ａ股市场，类似“上海新梅”的股价异动屡见不鲜。

　　７月２４日，一则所属公司项目区域内“初步勘查页岩气储量２０００亿立方米”的重磅利好，让股价趴在两块三左右长达月余的“永泰能源”犹如火箭般上升。从７月２３日收盘的２．７４元到８月１８日的５．６２元，１６个交易日股价翻番。

　　与“上海新梅”类似，在经历７月２４日、２５日两天涨停后，“永泰能源”从７月２８日开始出现大规模换手，当日换手率达到２０％，７月３０日上海证券交易所发出风险提示。这只股票在股价翻番上涨的１６个交易日中，有７个交易日换手率超过２０％。

　　探明巨量页岩气储量的股价上涨理由看似合理，然而问题在于储量是否符合事实，能否给公司带来效益。相关页岩气专家指出，无论是“永泰能源”勘探公告的发布，还是对公司“资产增值”的判断，都不科学、不严谨，永泰能源的“发现”还处在“自我发现”阶段，尚未见到国家权威机构对其成果的确认。可公司在公告中还特别说明：“该项目将对公司的资产增值产生较大影响，成为公司未来的效益增长点。”

　　更让人无法不产生联想的是，业绩不佳且背负巨额债务的永泰能源正在进行资本运作，在“页岩气公告”后不到３个月内，先后提供四次担保帮助关联企业融资，并拟非公开发行募资不超过１００亿元。

　　“很难想象，一个专业做能源的公司不了解页岩气勘探的难度和成本。公司如此匆忙而有倾向性地发布利好，是否与资本运作密切相关？这其中是否存在‘信息操纵’的嫌疑？”张远忠说。

　　在各类有“操纵”“炒作”嫌疑的股票中，“小”成为一个共同点，也是被操纵者看中的主要原因。

　　根据深圳紫金港投资管理有限公司首席研究员陈绍霞的统计，截至今年９月３０日，Ａ股市场股价涨幅前十的股票中，４家为创业板、１家为中小板、５家为主板股票。

　　“这些股票有４家今年中期业绩亏损，市值小是其共同特征，今年年初总市值都在１００亿元以下，其中８家公司年初总市值小于５０亿元。”陈绍霞说。

　　分析显示，这些股票大多有重组、并购或高送转题材，表明小盘股的大幅上涨，并不都是基于其盈利能力和成长性，更多是基于各种概念、题材的炒作，其暴涨和高估值，不排除是机构坐庄、操纵股价的结果。