中信证券(600030)唐川日前发布A股小盘股2011年9月策略报告,认为中小企业基本面面临挑战,短期仍以结构性机会为主。

报告认为,尽管二季度中小企业业绩增长不俗,净利润同比增速达27.4%,但实地调研显示,上市和非上市中小企业订单增速放缓,成本压力上升和流动资金短缺问题较为严重。

报告认为,小盘股目前绝对估值低于历史平均水平,但相对大盘股的溢价为1.2倍,处于历史最高点。结合基本面情况,报告认为短期内小盘股整体性机会不多,以个股的主题性投资为主,重点推荐关注一些能逆周期成长的细分市场,如保健品和彩票行业等。

报告认为,短线小盘股催化剂是未来一个月有望密集出台的产业政策和“十二五”规划,预计受益的版块包括新材料、物联网、生物医药和节能环保等;中长线关注产业整合主题,如铅酸蓄电池、磷化工和味精行业,以及上市公司利用资金实力优势进行外延式扩张所带来的投资机会。

报告推荐如下小盘股核心组合:汤臣倍健(300146)、千山药机(300216)、东材科技(601208)、海印股份(000861)、烟台冰轮(000811);进取型组合为南都电源(300068)、雏鹰农牧(002477)、华东科技(000727)、创兴资源(600193)、三毛派神(000779);价值型组合为莱美药业(300006)、新联电子(002546)、长荣股份(300195)、鸿博股份(002229)、福瑞特装。

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